Financiële situatie

Hoe staat Pensioenfonds APF er financieel gezien voor? Dat kun je zien aan de dekkingsgraad. De dekkingsgraad is de financiële graadmeter van een pensioenfonds. Op basis van de dekkingsgraad neemt het bestuur belangrijke beslissingen, bijvoorbeeld  of de pensioenen kunnen worden verhoogd of moeten worden verlaagd. Een belangrijk getal dus! 

Als de dekkingsgraad 100% is, hebben we voor elke euro die we nu of in de toekomst aan pensioen moeten betalen, ook precies één euro in kas. Hoe hoger de dekkingsgraad, hoe beter de financiële situatie van het fonds.

Verschillende dekkingsgraden

Pensioenfonds APF heeft verschillende dekkingsgraden:

  • De beleidsdekkingsgraad is het gemiddelde van de laatste 12 actuele dekkingsgraden. De beleidsdekkingsgraad is ook de belangrijkste dekkingsgraad. Beslissingen over verhogingen en verlagingen van het pensioen worden namelijk op basis van deze dekkingsgraad genomen. Door gebruik te maken van een gemiddelde, schommelt deze dekkingsgraad minder sterk dan de actuele dekkingsgraad.
  • De actuele dekkingsgraad is de dekkingsgraad per maand. Deze dekkingsgraad kan erg schommelen en laat de gevolgen van financiële ontwikkelingen meteen zien. 
     

De hoogte van de dekkingsgraad

De regels voor de hoogte van de dekkingsgraad zijn wettelijk vastgelegd. Onze beleidsdekkingsgraad moet 118% zijn. Dan hebben we voldoende financiële buffers en kunnen we tegen een stootje als het financieel slechter gaat, kunnen we tegen een stootje. De grens van 118% kan jaarlijks verschuiven door bijvoorbeeld veranderingen in de rente of door een andere samenstelling van de beleggingen. 

Wat gebeurt er als de beleidsdekkingsgraad te laag is?

De beleidsdekkingsgraad mag maximaal tien jaar lager dan 118% zijn. Ook is wettelijk bepaald dat de beleidsdekkingsgraad nooit lager dan 5 jaar lager dan 104,2% mag zijn. Als de beleidsdekkingsgraad onder de 118% komt, dan moeten we een herstelplan opstellen. In dat herstelplan staat beschreven hoe we binnen maximaal 10 jaar weer een dekkingsgraad van minimaal 118% krijgen. Schatten we in dat het niet lukt om binnen 10 jaar de 118% te halen? Of is de beleidsdekkingsgraad langer dan 5 jaar lager dan 104,2%? Dan moeten we de pensioenen verlagen. We mogen eventuele verlagingen over maximaal 10 jaar spreiden, zodat de pensioenen niet plotseling fors lager worden.

Waarom heeft Pensioenfonds APF een herstelplan?

Pensioenfondsen moeten een herstelplan opstellen als de beleidsdekkingsgraad onder het niveau van de vereiste dekkingsgraad ligt. Bij Pensioenfonds APF ligt de vereiste dekkingsgraad op ongeveer 118%. Eind 2018 bedroeg de beleidsdekkingsgraad 111,8%. Dat is te laag, dus hebben we in een geactualiseerd herstelplan 2019 opgesteld en in maart 2019 bij De Nederlandsche Bank (DNB) ingediend. Zolang de financiële situatie onvoldoende blijft, moeten we ieder jaar een nieuw herstelplan indienen bij DNB.

Wat staat er zoal in het herstelplan? 

Het herstelplan is een vrij technisch document en bevat berekeningen die DNB voorschrijft. Daarin wordt nagegaan of Pensioenfonds APF haar financiële situatie in maximaal 10 jaar zodanig kan herstellen, dat de beleidsdekkingsgraad weer minstens op het vereiste niveau van 118% staat. De berekeningen zijn gebaseerd op door DNB voorgeschreven uitgangspunten van DNB en de uitkomsten zijn slechts indicatief. In het herstelplan benoemen we de elementen die van invloed zijn op de ontwikkeling van de financiële situatie van het fonds, zoals de premie, de pensioenuitkeringen, eventuele verhoging of verlaging van de pensioenen, de rentestand en het verwachte beleggingsrendement. 

Wat betekent het herstelplan voor jou? 

Voor de berekeningen in het herstelplan 2019 moeten we verplicht uitgaan van de financiële situatie per 31 december 2018. Uit de indicatieve uitkomsten volgt dat onze financiële situatie onder normale omstandigheden in 2022 weer voldoende zou moeten zijn. In deze periode is geen of slechts beperkte indexatie van de pensioenen mogelijk. 
Voor een realistisch beeld is het van belang dat we de feitelijke ontwikkeling van de beleidsdekkingsgraad nauwlettend blijven volgen. Wanneer de realiteit afwijkt van de verwachtingen, bestaat de kans dat het herstel anders verloopt dan voorzien, namelijk sneller of trager. Als het herstel minder snel gaat dan verwacht, kunnen aanvullende maatregelen nodig zijn, zoals bijvoorbeeld het uitstellen van indexatie of in het uiterste geval een verlaging van de opgebouwde pensioenen.

Het bestuur bekijkt elk jaar of de pensioenen verhoogd kunnen worden met een toeslag. Dit hangt af van de financiële situatie van het fonds. Daarbij speelt de beleidsdekkingsgraad van het fonds een rol. De beleidsdekkingsgraad moet minimaal 110% zijn. Als de dekkingsgraad lager is mogen we de pensioenen niet verhogen met een toeslag. Als de beleidsdekkingsgraad hoger is dan 110% is gedeeltelijke toeslagverlening mogelijk. Bij een beleidsdekkingsgraad van ongeveer 124% is volledige indexatie mogelijk.